1960年代初，深圳口岸。公安人員李明剛（林岚 飾）查獲一隻被人掉包的手提袋，里面裝有炸藥和雷管。經偵察發現，這只手提袋是老工人林德祥（簡瑞超 飾）的侄子林永貴（辜朗晖 飾）的，立即抓捕突審，林交待要在國慶前夕炸電廠。李明剛将計就計要林告訴特務機關速派人來，不久，女特務徐英（紅冰 飾）潛回大陸，她溜進潛伏特務錢家仁（史進 飾）家，狡猾的錢決定改變爆炸電廠，另擇目标，并用“欲擒故縱”計迷惑我公安人員。李明剛識破敵伎倆，他通過種種表面現象，發現敵人下一步有更大的動作。為了國慶節的安全，他們和暗藏的敵人展開了殊死的較量。敵人将炸藥藏在一隻萬用表里，關健時刻......