清雍正元年，大将軍年羹堯平息青海叛亂后回到京都。皇帝擔心握有軍權的年将軍功高蓋主，以莫須有罪名賜死這位戰功顯赫的大臣。皇帝的心腹肅仁親王接受密令，率領禦林軍統領常玉崗等深夜圍攻年府，欲滿門抄斬。常玉崗欽佩年将軍，願冒死違抗聖命救出年家後代年戟、年霞飛。年将軍夫婦将一對玉蝴蝶挂在兩個孩子的胸前，作為成人后兄妹相認的證物，然後夫妻二人飲毒酒而死。常玉崗救出年家後代，殺出重圍，逃離京都，一路南下。肅仁派大内高手"血滴子"步步追殺，欲斬草除根。在武當山，霞飛姑娘從懸崖上跌落，常玉崗只得帶年戟逃往嵩山少林寺，后又被發現，只好輾轉到泉州。慧空和尚善用"笑拳"，擊敗了前來追殺的"血滴子"，把他們護送到南少林，常玉崗也脫俗為僧。年霞飛在懸崖下被武當門人靜姑搭救，從此在她手下學習武藝。雍正十三年，皇帝得知年家後代未除，命大内總管冠平山督促肅仁親王盡快剪除后患。肅仁、冠平山喬裝平民查訪年家後代。肅仁之女婷玉也在武當山靜姑門下學藝，與年霞飛是師姐妹。肅仁用圈套收霞飛為義女，霞飛不明真相，與婷玉一起為清廷效力。在南少林，法雲大師向年戟講了他的身世。年戟報仇心切，只身入肅王府，因被婷玉、霞飛發現，報仇未成，只得又返回南少林。肅仁通過密探得知年戟下落，随即發兵圍剿南少林，把衆僧團團圍住，企圖一舉全殲。法雲大師、年戟等人力戰衆清兵。法雲大師不幸中暗器而死，年戟也被霞飛、婷玉追至寶塔内。正當年家兄妹殺得難解難分時，一坐禅老僧走下佛龛制止，指着他們胸前的玉蝴蝶講明了他們的身世和兄妹關係，兄妹相認。婷玉也因痛恨父親肅仁殺害忠良，表示願和他們共患難。肅仁與年戟拚殺，婷玉飛身制止，并譴責其父。這時，冠平山向婷玉飛來一毒刀，誤中肅仁，肅仁臨死前大罵雍正，婷玉等人和趕來相救的常玉崗等人共同殺死了冠平山。這時，南少林的僧人已被清兵殺得所剩無幾。年戟、霞飛、婷玉等遵師命出海，以圖來日報仇。