抗戰前夕的1936年，我國南疆邊陲小城北海，地處北部灣，具有重要的戰略位置，北海老城風雨欲來，形勢危異，一夜之間，北海老城的中共地下情報站遭到毀滅性的破壞，大部分共産黨人被國民黨軍統特務密殺，只有化名“章魚”的情報員陣亞福幸免于難。與此同時，日軍間諜白鲨完成了重要情報“海鲨一號”，一旦日軍得到“海鲨一號”，後果不堪設想。為了查明真相，中共廣東南路特委派化名“三掌櫃”的情報員劉茂财潛入北海，調查真相，揪出奸細，奪取“海鲨一號”。一時之間，北海老城風雲乍起，殺機四伏，險象環生。在這一特殊的戰場上，“三掌櫃”劉茂财以超人的勇氣與智慧，與潛伏在老城内的日本間諜“白鲨”及國民黨軍統“野狐”、“野狼”生死對決，最終截獲重要情報“海鲨一號”，化解重重危機，出色地完成了任務。