從前有三姐妹，三妹被沙皇薩爾丹選為皇后，引起大姐和二姐的嫉妒，她倆和親家巴巴里哈密謀暗害皇后。不久沙皇出征，皇後生了個王子，二姐等寫信給沙皇，誣告皇後生了個怪物，并僞造沙皇聖旨下令将皇后及她所生怪物裝入木箱投入大海。在神明的幫助下，皇子在漂流過程中長大為英俊少年。當木桶漂到一個荒島上時，皇子救了一個即将被兀鷹抓住的天鵝，天鵝原來是一位美麗的公主，天鵝公主感謝皇子救命之恩并表示要向之報恩。皇後和皇子一覺醒來，發現荒島已變為華美城堡，随后皇子成為城堡公爵格維頓，天鵝公主也嫁給皇子。在天鵝公主的幫助下，沙皇薩爾丹終于找到妻兒，善良終于戰勝了邪惡，欺騙和謊言終于被揭穿。